„Gender-Lens“-Investoren leiten ihr Geld an von Frauen geführte Unternehmen

„Gender-Lens“-Investoren leiten ihr Geld an von Frauen geführte Unternehmen


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Es ist ein kleiner, aber wachsender Schwerpunkt in der Umwelt-, Sozial- und Governance-Investitionsbewegung: Geschlechtergerechtigkeit.

Das sogenannte Gender-Lens-Investment priorisiert Unternehmen mit einem höheren Anteil von Frauen in ihren Vorständen und in Führungspositionen sowie solchen, die bei der Lohngleichheit und anderen Arbeitsplatzrichtlinien, die Frauen besonders unterstützen, wie großzügigen bezahlten Urlaubsplänen, gut abschneiden.

„Wir sehen immer mehr Investoren, vor allem Frauen, die ihr Portfolio um eine Gender-Linse erweitern möchten“, sagte Kathleen McQuiggan, Finanzberaterin bei Artemis in Boston.

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Hier ist ein Blick auf andere Geschichten, die sich auf das Finanzberatergeschäft auswirken.

Laut Parallelle Finance, einem Forschungs- und Beratungsunternehmen für Gender-Linsen, werden rund 3,6 Milliarden US-Dollar in die mehr als zwei Dutzend Investmentfonds, Exchange Traded Funds und andere Aktienprodukte investiert, die diese Strategie verfolgen. Laut Morningstar ist dieser Betrag nur ein Bruchteil der 330 Milliarden US-Dollar, die in die breitere Kategorie der ESG-Investitionen in den USA investiert wurden.

Dennoch ist der Betrag, der in diese Fonds fließt, in den letzten fünf Jahren aufgrund des gestiegenen Interesses der Anleger stetig gestiegen. Die #MeToo-Bewegung und hochkarätige Fälle von sexueller Belästigung haben zu dem steigenden Interesse beigetragen, Unternehmen mit einer stärkeren Vertretung von Frauen oder mit Richtlinien zur Förderung der Geschlechtergerechtigkeit zu unterstützen.

Einige Fonds mit geschlechtsspezifischer Ausrichtung haben sich in diesem Jahr gut entwickelt, während andere im Rückstand waren. Der S&P 500 Index beispielsweise erzielte bis Oktober eine Rendite von 24 %, verglichen mit 17,6 % für den Pax Ellevate Global Women’s Leadership Fund, so Morningstar Direct.

Zu sagen, dass etwas auf das Geschlecht ausgerichtet ist, bedeutet nicht, dass es keine Anlagekriterien verwendet.

Jon Hale

Direktor für ESG-Strategie bei Morningstar

Dennoch “gibt es keinen Grund zu der Annahme, dass Sie eine Underperformance erzielen werden”, sagte Jon Hale, Director of ESG Strategy bei Morningstar. “Wenn man sagt, dass etwas geschlechterfokussiert ist, bedeutet das nicht, dass es keine Anlagekriterien verwendet.”

Darüber hinaus hängt eine größere Geschlechtervielfalt in einem Unternehmen mit einer höheren Aktienkursentwicklung, einem verbesserten Risikomanagement und einer geringeren Betrugsrate zusammen, sagte Angela Atherton, Leiterin Operations und Strategie bei Parallelle Finance.

“Ich persönlich glaube, dass die Fonds auf lange Sicht eine Outperformance erzielen werden”, sagte McQuiggan und beschrieb mehr Frauen in der Belegschaft von Unternehmen als “die geheime Zutat dafür, warum Sie diesen Fonds anstelle dieses Fonds besitzen möchten”.

Laut Parallelle Finance sind seit 2018 elf neue Gender-Lens-Fonds aufgetaucht, davon vier erst im vergangenen Jahr.

Als weiteres Zeichen für das Wachstum der Strategie hat sich das verwaltete Vermögen des Pax Ellevate Global Women’s Leadership Fund – einem Vorreiter in diesem Bereich aus dem Jahr 1993 – in den letzten 20 Monaten von 500 Millionen US-Dollar auf fast 1 Milliarde US-Dollar verdoppelt.

Der Fonds, der eine Mindestinvestition von 1.000 US-Dollar erfordert und eine Kostenquote von 0,78 % aufweist, verfolgt unter anderem etwa 400 Unternehmen anhand ihrer Vertretung von Frauen in ihrem Vorstand und ihrer Transparenz bei Daten zur Geschlechterdiversität. So haben beispielsweise mehr als ein Drittel der Unternehmen des Fonds weibliche CEOs, verglichen mit 17 % der Firmen im MSCI World Index.

Über das Endergebnis hinaus kann es auch ein Element der Befürwortung dieser geschlechterspezifischen Strategien geben.

„Die Auswirkungen, die wir ansprechen wollen, sind kulturelle Herausforderungen, die es unterrepräsentierten Bevölkerungsgruppen erschweren, in ihren Organisationen erfolgreich zu sein“, sagte Nicole Connolly, Portfoliomanagerin des Fidelity Women’s Leadership Fund, der nach Unternehmen mit mindestens einem Drittel der ihre Vorstandssitze von Frauen besetzt.

Frauen halten heute nur ein Drittel der S&P 500-Vorstandssitze, und nur 6% der Unternehmen im Index werden von Frauen geleitet.

Der Drang nach Geschlechtergerechtigkeit

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Bei der Investmentmanagerin Nia Impact Capital ist das Streben nach Geschlechtergerechtigkeit ein kontinuierliches Bestreben.

Das Global Solutions Equity Portfolio des Unternehmens in Höhe von 470 Millionen US-Dollar besteht aus 50 Unternehmen, die nicht nur Frauen in Führungspositionen haben, sondern auch Produkte und Dienstleistungen anbieten, die für Frauen und Mädchen von Vorteil sind (z. B. Brustkrebsforschung).

Nia stimmt alle Stimmrechtsvertreter ab und führt Gespräche mit Unternehmen speziell über Diversity, Inclusion und Gender-Themen und teilt Best Practices in Bezug auf faire Bezahlung, Diversität und Rekrutierungstechniken.

„Wir engagieren uns aktiv für jedes Unternehmen und bringen unsere Stimme als Anleger als Recht und Verantwortung so weit, wie es die Welt braucht“, sagte Kristin Hull, CEO und Gründerin von Nia.

Ich persönlich glaube, dass die Fonds langfristig eine Outperformance erzielen werden.

Kathleen McQuiggan

Finanzberater bei Artemis

Das Portfolio umfasst eine Mindestanlage von 100.000 US-Dollar und ist als separat verwaltetes Konto über Handelsplattformen wie Fidelity Investments oder Charles Schwab erhältlich, sagte Hull. Die Kosten reichen von 0,7 % bis 1,5 % des verwalteten Vermögens, je nachdem, wo das Konto geführt wird und wie viel Geld Sie investiert haben.

Letztendlich können Anleger nur begrenzt dazu beitragen, die Vertretung von Frauen in den gesamten amerikanischen Unternehmen zu verbessern, warnen Experten. Sie sagen, dass auch Gesetze und Vorschriften erforderlich sind.

Auch an diesen Fronten hat es in letzter Zeit Bewegung gegeben.

Im August genehmigte die Securities and Exchange Commission die Nasdaq-Regel für neu börsennotierte Unternehmen, die von den meisten Unternehmen verlangt, mindestens zwei verschiedene Vorstandsmitglieder zu haben oder zu erklären, warum sie dies nicht tun. Der Börsenbetreiber stellte fest, dass mehr als drei Viertel seiner derzeit börsennotierten Unternehmen diesen Standard nicht erfüllen.

Inzwischen haben ein Dutzend Bundesstaaten Gesetze zur Verbesserung der Diversität in den Gremien verabschiedet oder sind auf dem Weg, dies zu tun.

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